中電信重啟100G傳輸設備集采,傳統供應商將長(cháng)期受益

中電信重啟2017年 100G 傳輸設備集采,擬采取單一來(lái)源方式采購。有過(guò)合作基礎和存量份額的電信方案供應商將長(cháng)期受益。

事件中電信于8月8日公示,2017年100G DWDM/OTN設備集采項目(第一批)擴容部分的資金已落實(shí),具備采購條件,擬采取單一來(lái)源方式采購。本項目采購的是2017年中電信各省分公司所需的100G DWDM 及OTN 設備(第一批)的擴容部分?！?/p>

點(diǎn)評中電信重啟DWDM/OTN集采,意味著(zhù)傳輸網(wǎng)需求已經(jīng)確立,長(cháng)期看電信網(wǎng)擴容升級的巨大壓力仍將持續。

該采購項目于今年三月份已獲得審批,采購數量約為6100個(gè)100Gb/s 線(xiàn)路側端口及相應的客戶(hù)側端口與公共單元,雖然公示為資金問(wèn)題,但我們認為這個(gè)時(shí)點(diǎn)啟動(dòng)采購是對傳輸網(wǎng)需求的實(shí)際明確。內部需求方面,IP 流量高速增長(cháng)仍是大背景,傳輸網(wǎng)包括城域網(wǎng)的擴容升級勢在必行;外部壓力方面,三大運營(yíng)商固網(wǎng)競爭日趨激烈,可以預見(jiàn)傳輸網(wǎng)大規模建設將持續推進(jìn)。國內近年傳輸網(wǎng)開(kāi)支占比穩定,中電信年內集采于此時(shí)啟動(dòng)預示著(zhù)開(kāi)支將在下半年集中,后續增長(cháng)將相對顯著(zhù)。

5G時(shí)點(diǎn)逼近,路標明確,下一代接入網(wǎng)升級空間巨大。

在國內寬帶普及和PON 接入方案在全球拓展的背景下,全球有線(xiàn)接入市場(chǎng)規模從2013年的70億提升至2016的超過(guò)100億元,復合增速超過(guò)12.6%。目前國內10G EPON 和10G GPON,北美NG-PON2方案已啟動(dòng)部署,升級替換有望帶來(lái)新的高速增長(cháng),高端器件下沉邏輯正在印證。另外5G 對大連接大流量的需求非常明確,隨著(zhù)部署時(shí)點(diǎn)逼近,從保護投資和平抑波動(dòng)的角度看,對無(wú)線(xiàn)接入的地面傳輸規格升級也逐步納入日程,海量接入點(diǎn)全面升級將帶來(lái)高端器件下沉和放量。

國內數據中心間互聯(lián)建設主體仍為運營(yíng)商,相關(guān)高速收發(fā)器將持續快速增長(cháng)。

國內本地網(wǎng)和城域網(wǎng)范圍內的第三方或ICP 數據中心互聯(lián),必須以運營(yíng)商為基礎網(wǎng)絡(luò )的建設實(shí)施主體。本土數據中心互聯(lián)方案起步晚,提升空間大,在跨地域數據中心互聯(lián)方面將帶動(dòng)大批與之相關(guān)的專(zhuān)門(mén)器件需求,覆蓋短中遠程器件。在移動(dòng)互聯(lián)業(yè)務(wù)普及和地域分散化,以及國內DCI 方案升級伊始的背景下,DCI 專(zhuān)用收發(fā)器和相關(guān)設備將持續快速增長(cháng)。

電信網(wǎng)采用單一來(lái)源采購供應商,長(cháng)期利好有合作基礎的設備和器件廠(chǎng)商。

中電信此次擴容部分采購內容屬于原局同型號擴容,為保證系統兼容性,需要向原中標人采購工程、貨物或者服務(wù),否則將影響施工或者功能配套要求,因此擬采用單一來(lái)源供應商,從華為、中興、烽火和上海貝爾四家公司選擇采購。電信網(wǎng)對穩定性和兼容性的高標準,意味著(zhù)能直接從電信網(wǎng)采購中受益的,基本以有過(guò)合作基礎的電信方案供應商為主,伴隨電信網(wǎng)重構和長(cháng)期演進(jìn)的契機,傳統供應商受益仍將最為明顯,建議長(cháng)期重點(diǎn)關(guān)注光迅科技(21.230, 0.53, 2.56%)(002281.CH/人民幣20.17, 買(mǎi)入)、中興通訊(22.350, 0.47, 2.15%)(000063.CH/人民幣22.68, 買(mǎi)入)、烽火通信(25.600, 0.70, 2.81%)(600498.CH/人民幣25.61, 買(mǎi)入)。